trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay06 current business valuation methods in Vietnam

Hi, Lawnet would like to answer as follows:

1. What is business valuation?

According to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay provisions of Clause 10, Article 4 of trực tiếp bóng đá việt nam hôm naytrực tiếp bóng đá hôm nay, enterprise means an organization that has a proper name, assets, premises, is established or registered in accordance with law for business purposes.

Business valuation can be understood as trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay process of determining trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay value of a business at a certain time. Business value is trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay value of all assets, ownership, and business advantages of that business.

2. 06 current business valuation methods in Vietnam

Below are 06 current business valuation methods

(1) Mean ratio method

- trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay mean ratio method is used for estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued through trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay average market ratio of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay comparable business.

trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay comparable business is trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business that satisfies trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay following conditions:

+ They are similar to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued in terms of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay following factors: main business activities; business risk, financial risk; financial indicators.

+ There is information about trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay price of share that has been successfully traded on trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay market at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation or near trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation but within 01 year till trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation. Market ratios considered for use in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay average ratio method include: price-to-earnings ratio (), price-to-sales ratio (), price-to-book value of equity ), ratio of equity value to earnings before interest, tax, depreciation or amortization (), equity value-to-sales ratio ().

- Cases of application of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay mean ratio method

There must be at least 03 comparable businesses. Priority should be given to comparable companies that are listed on stock exchanges or registered for trading on UPCoM.

- Calculation principles

+ trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay formulas used for calculating financial ratios and market ratios should be consistently applied to all comparable businesses and businesses to be valued.

+ Financial indicators, market ratios of comparable businesses collected from different sources must be reviewed and adjusted to ensure consistency in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay applied formulas before they are put to use in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuation process.

- Steps in calculating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business’s equity value

+ Step 1: Evaluating and selecting comparable businesses.

+ Step 2: Determining market ratios used for estimating value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

+ Step 3: Estimating value of equity of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued on trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay basis of market ratios appropriate for use and correcting dissimilarities.

(2) Transaction value method

- trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay transaction value method helps estimate trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued through trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay price of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay successful transfer of contributed capital or shares on trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay market of that business.

- Cases of application of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay transaction value method

trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued have at least 03 successful transfers of contributed capital or shares in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay market; at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay same time, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay transaction is not more than 01 year preceding trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation.

- Principles of application

trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuer should evaluate and consider adjusting trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay prices of successful transactions to suit trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuation time if necessary.

- Estimating equity value:

trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued is calculated by trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay average price determined according to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay transaction volume of at least 03 successful transfers of contributed capital or shares performed at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time closest to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation.

In case where trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued is an enterprise that has listed their shares on trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay stock exchange or registered for trading on UPCoM, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay share price used for calculating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity market price is trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay transaction price, or trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay closing price of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay shares of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued at or near trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation and trades in these shares must be performed within 30 days before trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation.

(3) Asset-based method

- trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay asset-based method is a method of estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued by calculating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay total value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay assets under trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay ownership and at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay disposal of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuation of a state-owned enterprise and single-member limited liability company in which 100% charter capital is held by trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay state-owned enterprise for transformation into a joint-stock company by employing trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay asset-based method shall be applied in accordance with trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay provisions of legislation on equitization.

- Calculation principles:

+ Assets considered in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuation process are all assets of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business, including both operating and non-operating assets.

+ trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Director (General Director) of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued should cooperate in carrying out trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay inventorying and classification of assets under trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay ownership, custody or at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay disposal of that business (including property rights) together with documents proving trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay rights to own and use assets for valuation purposes; at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay same time, assisting trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuer in conducting trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay survey of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay current state of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business's assets. In case where trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuer is not fully provided with trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay aforesaid information and documents, or support for trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay survey of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay current state of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay assets, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuer can evaluate and consider making assumptions (if necessary); also, include these limitations in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay qualified opinion and limitation section of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuation certificate and valuation report.

+ When valuing a business on trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay basis of market value, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business's assets is trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay market value of these assets at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation. Assets in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay accounting books need to be appraised at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay right market value. In some special cases, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay instructions at Point 5.4 of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Vietnamese valuation standard no. 12 issued together withtrực tiếp bóng đá euro hômmay be followed.

+ Intangible assets that do not satisfy trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay conditions to be recorded in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay accounting books (e.g. trade names, trademarks, inventions, industrial designs,...) and other assets that are not recorded in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay accounting books should be calculated by applying trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay appropriate valuation method.

+ For assets accounted for in foreign currency: Foreign exchange rates apply according to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay instructions given in Vietnamese Accounting Standards during trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay process of preparation and presentation of financial statements.

- Calculation steps

+ Step 1: Estimating total value of tangible assets and financial assets of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

+ Step 2: Estimating total value of intangible assets of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

+ Step 3: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

(4) Discounted free cash flow method

- trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted free cash flow method helps determine trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued by estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay sum of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted free cash flows of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued and trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay present value of non-operating assets of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay time of valuation. In case where trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued is a joint stock company, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted free cash flow method of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business is used with assumption that trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay preferred shares of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued are treated as common shares. This assumption should be clearly stated in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay limitation section of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Valuation Deed and trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Report on valuation results.

- Steps in calculating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business’s equity value:

+ Step 1: Forecasting free cash flows of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

+ Step 2: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay weighted average cost of capital of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

+ Step 3: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value at trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay end of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay forecast period.

+ Step 4: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

(5) Discounted dividend stream method

- trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted dividend stream method determines trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued by estimating total value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay dividend stream of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued. In case where trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued is a joint stock company, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted dividend stream method of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business is used with assumption that trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay preferred shares of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued are treated as common shares. This assumption should be clearly stated in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay limitation section of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Valuation Deed and trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Report on valuation results.

- Steps in calculating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value

+ Step 1: Forecasting trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay dividend stream of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued

trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuer needs to forecast trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay dividend payout rate and trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay dividend growth rate of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued. In order to estimate trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay dividend stream forecast period, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay valuer should refer to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay characteristics of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business, business lines and economic contexts to select appropriate growth models. Minimum dividend stream forecast period is 03 years. In case of newly established or fast-growing businesses, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay dividend stream forecast period can be extended until each business enters a phase of steady growth. For businesses operating within a definite term, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay dividend stream forecast period is determined according to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay age of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business.

+ Step 2: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay cost of equity according to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay instructions given in 6.4 of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Vietnamese valuation standard no. 12 issued together withtrực tiếp bóng đá euro hôm.

+ Step 3: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value at end of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay forecast period

+ Step 4: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued

(6) Discounted free cash flow to equity method

- trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted free cash flow to equity method determines trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued by estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay sum of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted free cash flow to equity of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued. In case where trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued is a joint stock company, trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay discounted free cash flow to equity method of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business is used with assumption that trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay preferred shares of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued are treated as common shares. This assumption should be clearly stated in trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay limitation section of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Valuation Deed and trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Report on valuation results.

- Steps in calculating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value

+ Step 1: Forecasting free cash flows to equity of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued.

+ Step 2: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay cost of equity of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued according to trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay instructions given in d, 6.4 of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay Vietnamese valuation standard no. 12 issued together withtrực tiếp bóng đá euro hôm.

+ Step 3: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value at end of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay forecast period

+ Step 4: Estimating trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay equity value of trực tiếp bóng đá việt nam hôm nay business to be valued

(Pursuant to Vietnam Valuation Standards No. 12 issued withtrực tiếp bóng đá euro hôm)

Best regards!

PleaseLoginto be able to download